มูลค่า ที่แท้จริง ของ พนักงาน หุ้น ตัวเลือก

การประเมินมูลค่าหุ้นวิธีการหาค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานของคุณการรับทราบมูลค่าของตัวเลือกหุ้นของคุณจะช่วยให้คุณสามารถประเมินแพคเกจค่าตอบแทนของคุณและตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีจัดการกับตัวเลือกหุ้นของคุณได้ดียิ่งขึ้น book พิจารณาตัวเลือกของคุณค่าของตัวเลือกหุ้นมีสองส่วนส่วนหนึ่งเรียกว่ามูลค่าที่แท้จริงวัดกำไรจากกระดาษหากมีอยู่ในขณะที่เรากำหนดค่าตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกของคุณให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นที่ 10 หุ้นและหุ้นซื้อขายที่ 12 ตัวเลือกของคุณมีมูลค่าที่แท้จริงของ 2 ต่อหุ้นตัวเลือกมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอยู่กับศักยภาพในการกำไรมากขึ้นถ้าคุณยังคงถือตัวเลือกนี้เป็นส่วนหนึ่งของค่าที่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับจำนวนเงิน ของเวลาจนกว่าตัวเลือกหมดอายุระหว่างปัจจัยอื่น ๆ จึงเรียกว่าค่าเวลาของตัวเลือกมูลค่าของตัวเลือกหุ้นเป็นผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลามันสำคัญที่จะ unde ปรับตัวดีขึ้นว่าค่าตัวเลือกไม่ใช่คำทำนายหรือแม้กระทั่งประมาณผลที่เป็นไปได้จากการถือครองตัวเลือกไว้ต่อไปออปชั่นของคุณอาจมีมูลค่า 5 บาทต่อหุ้น แต่ทำกำไรได้ 25 บาทต่อหุ้นหรือไม่มีผลกำไรเลย value เป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ แต่ไม่ได้คาดการณ์ล่วงหน้าในอนาคตค่า Objective และอัตวิสัยในทางทฤษฎีเราสามารถกำหนดค่าตัวเลือกโดยใช้สูตรหรือขั้นตอนที่ซับซ้อนในทางปฏิบัติค่าที่สำคัญสำหรับผู้ที่ถือตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นค่าอัตนัย ของตัวเลือกค่าของตัวเลือกให้คุณนั่นคือเหตุผลที่ผมแนะนำวิธีการแบบง่ายเมื่อพิจารณาค่าตัวเลือกหุ้นพนักงานสำหรับสิ่งหนึ่งถ้าวันหมดอายุของตัวเลือกของคุณเป็นเวลามากกว่าห้าปีไปฉันจะกำหนดค่าเป็น ถ้ามันหมดอายุในห้าปีโอกาสที่ดีงามที่คุณได้รับรางวัล t ได้รับประโยชน์เต็มรูปแบบของระยะเวลานานของเวลานอกจากนี้ฉันละเว้นค่าเพิ่มใด ๆ ที่ผลิตโดยความผันผวนสูงที่เป็นวิธีการวัดเท่าใด t เขาหุ้น zigzags ขึ้นและลงในทางทฤษฎีความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงค่าตัวเลือกที่สูงขึ้น แต่ในทางปฏิบัติมันทำให้คุณเสี่ยงมากและปัจจัยลบที่ลบออกค่าที่สูงขึ้นในความคิดของฉันเพื่อการวางแผนฉันเกือบตลอดเวลา กำหนดค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานเช่นเดียวกับหุ้นที่มีความผันผวนปานกลางแม้ว่าความผันผวนตามจริงจะก่อให้เกิดค่าทางทฤษฎีที่สูงขึ้นการประเมินค่าทางลัดข้อสังเกตเหล่านี้เกี่ยวกับค่าอัตนัยช่วยให้เราสามารถใช้ทางลัดบางวิธีหนึ่งที่ง่ายที่สุดคือตัวเลือกใหม่ที่มี อายุการใช้งานตั้งแต่ 5 ปีขึ้นไปตัวเลือกนี้ไม่มีมูลค่าที่แท้จริงเนื่องจากราคาการใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้นหากเราไม่สนใจเวลาเพิ่มเติมเกินกว่า 5 ปีและยังไม่สนใจค่าความผันผวนที่สูง ออกตัวเลือกมักจะมีค่าใกล้เคียงกับ 30 ของมูลค่าของสต็อกตัวอย่างคุณได้รับตัวเลือกในการซื้อหุ้น 800 หุ้นที่ 25 ต่อหุ้นมูลค่ารวมของหุ้นเป็น 20,000 ดังนั้นตัวเลือก v alue ประมาณ 6,000 โปรดจำไว้ว่าค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกอาจจะค่อนข้างสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ 6,000 เป็นตัวเลขที่เหมาะสมสำหรับมูลค่าของตัวเลือกให้คุณถ้าคุณได้จัดตัวเลือกของคุณในขณะที่และราคาหุ้นได้ไปขึ้น คุณจำเป็นต้องมีวิธีการที่ซับซ้อนกว่าเล็กน้อยในการกำหนดค่าของตัวเลือกสูตรอย่างเป็นทางการเป็นที่น่าตื่นตาตื่นใจอย่างแท้จริง แต่ขั้นตอนต่อไปนี้จะช่วยให้คุณมีการประมาณการที่สมเหตุสมผลการออกกำลังกายราคาของตัวเลือกหุ้นจากมูลค่าปัจจุบันของหุ้นเพื่อกำหนด มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกเพิ่มราคาการใช้สิทธิของหุ้นโดย 25 เพื่อรับค่าประมาณของค่าเวลาห้าปีลดจำนวนดังกล่าวตามสัดส่วนหากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในเวลาไม่ถึงห้าปีเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงและ time เพื่อรับมูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นตัวอย่างตัวเลือกของคุณช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้ที่ 10 บาทต่อหุ้นหุ้นซื้อขายในปัจจุบันที่ 16 และตัวเลือกจะหมดอายุในระยะเวลา 4 ปีมูลค่าหุ้นที่แท้จริงคือ 6 ต่อหุ้น ท่าน ar จะเป็น 2 50 25 ของราคาการใช้สิทธิ 10 00 แต่เราลดจำนวนดังกล่าวลงได้หนึ่งในห้าเนื่องจากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในสี่ปีสำหรับตัวเลือกนี้ค่าที่แท้จริงคือ 6 00 ต่อหุ้นและค่าเวลาจะเป็นไป 2 00 ต่อหุ้นมูลค่ารวมของตัวเลือก ณ เวลานี้อยู่ที่ประมาณ 8 00 บาทต่อหุ้นตรวจสอบการทำงานของคุณค่าเวลาของตัวเลือกหุ้นอยู่ระหว่างที่ไหนสักแห่งระหว่างศูนย์และราคาการใช้สิทธิของตัวเลือก ความผิดพลาดคุณอาจจะไม่สามารถคำนวณได้ในหัวของคุณ แต่มันง่ายมากกับเครื่องคิดเลขและนั่นก็มากกว่าที่เราจะพูดได้สำหรับสูตร Black-Scholes โปรดจำไว้ว่านี่เป็นอีกครั้งที่เราไม่สนใจ มูลค่าเพิ่มของความผันผวนสูงดังนั้นมูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกหุ้นอาจจะสูงกว่าจำนวนที่คำนวณโดยใช้วิธีการที่ง่ายนี้เงินปันผลลดมูลค่าของตัวเลือกหุ้นเพราะตัวเลือกผู้ถือ don t รับเงินปันผลจนกว่าจะออกกำลังกายตัวเลือกและถือ หุ้นถ้า y บริษัท ของเราจ่ายเงินปันผลจะทำให้รู้สึกเพื่อลดค่าที่คำนวณโดยวิธีการทางลัดที่อธิบายไว้ข้างต้นต้อง Online Calculator. There มีจำนวนตัวเลือกเครื่องคิดเลขหุ้นบนอินเทอร์เน็ตบางอย่างไม่ดีเลย แต่บางที่ดีและฟรี โปรดอ่านคำอธิบายของเราก่อนจากนั้นไปที่หน้านี้และมองหาลิงก์ไปยังเครื่องคิดเลขพื้นฐานของพวกเขาเริ่มจากการป้อนสัญลักษณ์สำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณลงในช่องสัญลักษณ์ตัวอย่างเช่นถ้าคุณทำงานกับ Intel ให้ป้อน INTC ละเว้นกล่องสำหรับสไตล์เพราะไม่สำคัญสำหรับประเภทของตัวเลือกนี้กล่องถัดไปเป็นราคาและควรมีราคาล่าสุดสำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณคุณสามารถปล่อยให้มันคนเดียวหรือเปลี่ยนถ้าคุณต้องการดู ค่าตัวเลือกเมื่อราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่ากล่องถัดไปคือการตีซึ่งหมายความว่าราคาการใช้สิทธิของออปชันหุ้นของคุณป้อนตัวเลขนั้นและข้ามวันที่หมดอายุเนื่องจากคุณกำลังป้อนจำนวนวันที่จะหมดอายุแทน D เมื่อกังวลเกี่ยวกับการคำนวณจำนวนวันที่แน่นอนเพียงตัวเลขปีหรือเดือนและคูณด้วย 365 หรือ 30 กล่องต่อไปคือความผันผวนและถ้าคุณป้อนสัญลักษณ์หุ้นที่ดีจำนวนอยู่แล้วมีความเย็นเป็นอย่างไรถ้าตัวเลข เป็น 30 หรือน้อยกว่าเพียงยอมรับมันและย้ายไปถ้ามันสูงกว่า 30 ฉันจะมีแนวโน้มที่จะลดไปถึง 30 ในกรณีส่วนใหญ่เนื่องจากตัวเลือกของคุณทำให้คุณมีความเสี่ยงมากคุณสามารถยอมรับหรือเปลี่ยนแปลงค่าที่เครื่องคิดเลขเสนอ สำหรับอัตราดอกเบี้ยและเงินปันผลโดยปกติแล้วไม่มีเหตุผลใดที่จะเปลี่ยนแปลงรายการเหล่านี้กดคำนวณและหลังจากผ่านไปสักครู่คุณจะเห็นมูลค่าของตัวเลือกและสิ่งอื่น ๆ ที่แท้จริงจะเป็นภาษากรีกให้คุณทราบว่าเครื่องคิดเลขนี้จะให้มูลค่ารวมของ ตัวเลือกหุ้นหากตัวเลือกของคุณอยู่ในความหมายเงินหุ้นจะซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกส่วนหนึ่งของค่าเป็นมูลค่าที่แท้จริงและส่วนหนึ่งเป็นค่าเวลาลบราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกจากราคาซื้อขายของ st ock เพื่อให้ได้ค่าที่แท้จริงจากนั้นคุณสามารถลบค่าที่แท้จริงออกจากค่าโดยรวมเพื่อเรียนรู้ค่าเวลาของตัวเลือกหุ้นของคุณค่าที่แท้จริง BREAKING DOWN มูลค่าที่แท้จริงนักลงทุนรายตามหลักการวิเคราะห์มักดูที่รูปแบบธุรกิจทั้งในเชิงคุณภาพการกำกับดูแล และปัจจัยทางการตลาดเป้าหมายและอัตราส่วนทางปริมาณและการวิเคราะห์งบการเงินของธุรกิจเพื่อดูว่าธุรกิจปัจจุบันอยู่ในขณะนี้ออกจากความโปรดปรานกับตลาดและเป็นจริงมูลค่ามากกว่าการประเมินในปัจจุบันรูปแบบกระแสเงินสดลดเป็นวิธีการประเมินค่านิยมใช้กันอย่างแพร่หลาย ในการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท รูปแบบการคิดลดกระแสเงินสดคำนึงถึงกระแสเงินสดอิสระของ บริษัท และต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุนซึ่งคำนวณมูลค่าตามเวลาของเงินมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการเรียกชำระคือ ความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นพื้นฐานและราคาตีตรงกันข้ามค่าที่แท้จริงสำหรับตัวเลือกการขายคือความแตกต่าง ce ระหว่างราคาการประท้วงและราคาหุ้นอ้างอิงในกรณีของทั้งสองรายการและการโทรหากค่าความแตกต่างที่เป็นค่าลบค่าที่แท้จริงคือค่าเป็นศูนย์ค่าภายในและค่าภายนอกรวมกันเพื่อสร้างมูลค่ารวมของตัวเลือก s ราคาค่าภายนอกหรือค่าเวลาคำนึงถึงปัจจัยภายนอกที่มีผลต่อราคาของตัวเลือกเช่นความผันผวนโดยนัยและค่าเวลามูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกตัวอย่างค่าที่แท้จริงภายในตัวเลือกคือส่วนที่เป็นเงินใน ตัวเลือก s premium ตัวอย่างเช่นถ้าราคาตัวเลือกการโทรเป็น 15 และราคาของหุ้นในตลาดอยู่ที่ 25 ค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรคือ 10 หรือ 25 - 15 สมมติว่าตัวเลือกถูกซื้อมา 12 ดังนั้น ค่าภายนอกคือ 2 หรือ 12 - 10 ตัวเลือกมักไม่เคยน้อยกว่าที่ตัวเลือกจะได้รับถ้าตัวเลือกถูกใช้สิทธิในทางกลับกันสมมติว่านักลงทุนซื้อตัวเลือกใส่ด้วยราคาการประท้วงจาก 20 เป็นเวลา 5 เมื่อ st ต้นแบบ ock มีการซื้อขายที่ 16 ดังนั้นมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการวางคือ 4 หรือ 20-16 และค่าภายนอกคือ 1 หรือ 5-4 สมมติว่าแทนที่จะซื้อตัวเลือก put ด้วยราคาตี 20 ผู้ลงทุน ซื้อตัวเลือกการขายที่มีราคาการประท้วง 15 สำหรับ 50 เซนต์เมื่อหุ้นอ้างอิงซื้อขายที่ 16 ดังนั้นมูลค่าที่แท้จริงจะเท่ากับ 0 เนื่องจากตัวเลือกนี้ไม่มีอยู่ในเงินอย่างไรก็ตามตัวเลือกนี้ยังมีมูลค่าซึ่งมาจาก ค่าภายนอกซึ่งมีมูลค่า 50 เซ็นต์ราคากำหนดค่าที่แท้จริงและเวลา Value ส่วนประกอบทั้งสองของพรีเมี่ยมตัวเลือกคือค่าที่แท้จริงและค่าเวลาของตัวเลือกมูลค่าที่แท้จริงคือความแตกต่างระหว่างราคาต้นแบบและราคาการประท้วง - หรือส่วนในเงินของพรีเมี่ยมตัวเลือกโดยเฉพาะค่าที่แท้จริงสำหรับตัวเลือกการโทรจะเท่ากับราคาอ้างอิงที่หักราคาการตีราคาสำหรับตัวเลือกการวางราคาที่แท้จริงคือราคาการตีราคาหักด้วยราคาอ้างอิง ค่าที่แท้จริง Call Underlying Price Strike Price ราคาที่แท้จริงกำหนดราคาอ้างอิงราคาตามคำนิยามซึ่งเป็นเพียงตัวเลือกเดียวที่มีมูลค่าที่แท้จริงคือเงินลงทุนที่มีอยู่ในมือสำหรับการเรียกเงินในมือหมายถึงตัวเลือกที่ราคาการตีราคาต่ำกว่า มากกว่าราคาอ้างอิงในปัจจุบันตัวเลือกการขายเป็นเงินในมือถ้าราคาตีราคาสูงกว่าราคาอ้างอิงในปัจจุบันการเรียกเก็บเงินแบบ In-the-Money ราคาอ้างอิงราคาอ้างอิง In-the-Money Put Strike ราคาอ้างอิงราคาพรีเมี่ยมใด ๆ นั่นคือส่วนที่เกินจากตัวเลือกของมูลค่าที่แท้จริงเรียกว่าค่าเวลาตัวอย่างเช่นสมมติว่าตัวเลือกการโทรมีเบี้ยประกันภัย 9 00 ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อจ่ายและผู้ขายได้รับ - 9 00 สำหรับหุ้นแต่ละหุ้นหรือ 900 สำหรับสัญญา 100 หุ้นถ้าตัวเลือกมีมูลค่าภายในของ 7 00 ค่าเวลาของมันก็จะเป็น 2 00 9 00 - 7 00 2 00.Time Value Premium Intrinsic Value โดยทั่วไปแล้วจะหมดอายุมากขึ้น มากขึ้นค่าเวลาของตัวเลือกมันหมายถึงระยะเวลาที่ตัวเลือก p ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนก็เต็มใจที่จะจ่ายเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้นเป็นเวลามากขึ้นโดยสมมติว่าทางเลือกต่าง ๆ มีราคาการใช้สิทธิเท่ากันเนื่องจากเวลาดังกล่าวจะเพิ่มโอกาสที่ว่าตำแหน่งจะกลายเป็นผลกำไร ค่าเวลาลดลงเมื่อเวลาผ่านไปและสลายไปเป็นศูนย์เมื่อหมดอายุปรากฏการณ์นี้เรียกว่าการสลายตัวของเวลาดังนั้นพรีเมี่ยมตัวเลือกจึงเท่ากับค่าที่เป็นลางสังวรบวกค่าเวลาของมันค่าใช้จ่ายส่วนเกินมูลค่าภายในที่เป็นค่าเวลา